PTA企业利润承压行业加速淘汰落后产能

2022-07-16 12:37  |  来源:东方财富  |  编辑:叶知秋  |  阅读量:10504  |  

2022年上半年,国内PTA市场价格呈上涨趋势金创数据显示,上半年PTA均价为6139元/吨,同比上涨39.23%

可是,上半年PTA价格上涨的同时,其加工费却屡创新低,相关企业生产利润大幅减少。

对此,金联创PTA分析师邱在接受《第一财经日报》采访时表示,近期PTA市场保持上涨态势,一方面是受到成本端强势支撑,但成本压力使得加工费大幅降低,另一方面,受部分PTA工厂检修等因素影响,供应面减少,短期内PTA价格可能维持高位,加工成本低,开工率低。

市场价格普遍上涨。

PTA产业链上游原料主要包括醋酸和原油生产加工的PX,下游原料主要用于生产PET纤维,其中民用涤纶长丝和涤纶短纤维主要用于纺织服装行业,涤纶工业丝主要用于汽车行业。

记者了解到,2022年上半年,PTA价格呈现先涨后跌的走势,市场整体价格普涨。

据宇资讯数据显示,PTA价格一度从1月4日的4983元/吨上涨至6月9日的7705元/吨,创近四年新高,随后在6月30日回调至6740元/吨上半年PTA价格主流波动区间为5100 ~ 6700元/吨,较2021年上半年3700 ~ 4800元/吨的主流波动区间上涨了1400 ~ 1900元/吨

对此,中宇资讯分析师何谦在接受记者采访时表示,1月初至6月初,PTA价格大幅上涨在此期间,从PTA的原料PX来看,自2022年以来,亚洲地区PX生产线开工率低于往年该地区PX整体供应一直偏紧,价格一度大幅上涨,也支撑了PTA价格的大幅上涨,使其价格上涨至7700元/吨,涨幅约55%

何谦表示,6月中旬至6月底,PTA价格有所波动由于成本端原油价格下跌,PTA供应略有增加但下游聚酯行业亏损较大,PTA需求持续低迷,导致其价格下跌

加工费不断压缩。

虽然上半年PTA价格一度上涨,但在成本压力下,PTA企业加工费不断压缩。

据邱分析,以5月份为例,PTA加工费数值基本维持在100~300元/吨,最低值为60元/吨大多数企业亏损严重截至5月25日,企业加工费约198元/吨面对更低的加工成本,一些大厂实行年度维修计划,因此供应量减少对于PTA市场,价格更有弹性

何谦表示,2022年上半年,PTA加工费继续呈现低位波动态势,生产企业整体利润表现较差主要原因是成本端不断上涨,而PTA下游需求跟进不足,限制了PTA价格上涨,PTA加工费一度暴跌至—120元/吨今年上半年,PTA平均加工费仅为385元/吨,与500元/吨的理论盈亏价格相比,大部分PTA企业处于亏损状态

金鑫期货预计,从供需面来看,在老产能大量淘汰之前,PTA供应普遍宽松,加工费难以大幅提升,开工率受到压制,需求方面,虽然下半年内需有望提振,但外需压力可能加大,整体需求难以快速提振考虑到目前聚酯库存处于历史高位,去库存速度缓慢,PTA直供面临较大压力

行业优胜劣汰加速。

自国内炼化行业时代开始,大量资本迅速涌入PTA行业最近几年来,环保升级带来的新需求带动了聚酯行业产能的提升,紧接着PTA产能作为上游,带动了国内恒力石化,恒益石化,东方洪升等大型民营炼化企业大规模投资PTA行业

日前,东方洪升披露公告,拟投资39.39亿元建设240万吨/年PTA三期项目公司一体化产业布局再次加强,实施该项目的子公司PTA产能提升至630万吨/年

事实上,2022年上半年,亿盛新材2#PTA装置顺利投产截至目前,国内PTA产能为6780.5万吨但下半年仍有1250万吨设备计划投产,PTA产能过剩已成为行业共识邱告诉记者,如果下半年新装置顺利投产,产能约为8030.5万吨,同比增长18.44%但不排除在成本压力下,企业新装置投产存在延期风险,现有企业开工率可能维持在低负荷状态

邱表示,2022年上半年,国内聚酯产能增加185万吨截至目前,国内聚酯产能为6917.5万吨

根据消息显示,下半年仍有408万吨新装置计划投产,这表明国内聚酯产能将继续增长,届时国内聚酯产能将超过7325.5万吨如果装置顺利投产,下半年将消耗175万吨PTA,但根据新增PTA情况,仍显不足目前下游聚酯和终端纺织品的大幅需求增长缓慢,产业链各环节库存维持高位,需求难以进一步提升

不过,产能过剩也导致今年行业开工率下降据宇资讯数据显示,2022年上半年,PTA月均开工仅73.82%,较2021年上半年下降7.55%从整体设备检修情况和开工变化来看,PTA年内开工率连续下降,检修幅度较大其中,4,5月份PTA月检修量达到2000多万吨,在利润不佳的情况下,相关生产企业减产已经成为常态

不过,恒力石化表示,中国是PTA最大的生产国和消费国在产业链整合的竞争格局下,PTA行业龙头企业在单套设备规模,生产运行稳定性,物耗能耗,产品质量等方面具有较强的市场竞争力PTA行业优胜劣汰加速,未来行业集中度将进一步提升

恒力石化表示,公司现有PTA产能1660万吨/年,是全球规模最大,技术最先进,成本优势最明显的PTA生产供应商,也是行业内唯一产能超千万吨的权益类生产公司。

未来,企业整合的竞争优势可能会越来越明显恒力石化董秘表示,由于固定产品投入大,提高企业盈利能力主要靠降低单位产品固定成本对于企业来说,主要是通过规模效应,良好的技术装备,完善的公共设施来提高生产安全性和产品质量稳定性,从而降低生产成本,提高盈利能力

恒力石化2022年一季报显示,公司主营收入534.06亿元,同比增长0.32%,归母净利润42.23亿元,同比增长2.71%,扣非净利润41.14亿元,同比增长9.47%。

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