更多银行跟进下调存款利率对银行和投资者有哪些影响？

继国有大行下调之后，最近几天，平安银行，浦发银行，民生银行，广发银行等多家股份行和城商行下调定期存款利率5~50个基点，这将进一步降低银行负债成本，缓解息差收窄的压力。

但目前只有个别城商行利率下调，大部分仍处于观望状态我们还没有调整总行和分行的财务部门正在收集其他银行实际降息的信息，然后我们会制定我们的应对策略，这主要取决于同行的执行情况华东某城商行办公室相关人士对第一财经记者表示这也是目前大多数城商行的选择

在市场利率下行的大背景下，业内的共识是，未来会有更多银行跟随下调存款利率，为后续降低实体企业融资成本留下空间智联金融首席研究员，复旦大学金融研究院兼职研究员董希淼表示，在这个过程中，不同银行的发展战略，负债能力，业务结构不同，存款利率调整的幅度和节奏可能会有较大差异

中小银行跟进降低存款利率。

我们在9月16日之后进行了调整，除了三年期定期存款利率下调了15BP，其他大部分品种都下调了10BP，大额存单利率也从原来的3.3%下调到了3.25%左右浦发银行某支行客户经理告诉记者

与浦发银行类似，据不完全统计，招商银行，平安银行，光大银行，中信银行，民生银行，华夏银行，广发银行，恒丰银行等股份行近期纷纷下调定期存款利率上述银行的3个月，6个月，1年，2年定期存款利率大多下降了10BP，3年，5年定期存款利率下降了10~50BP

这是今年第二轮下调个人存款利率调整后，几家股份行的存款挂牌利率基本保持不变其中，三个月，六个月，一年定期存款利率多为1.3%，1.55%，1.85%，两年期定期存款利率在2.15%—2.4%之间，三年期和五年期定期存款利率多为2.65%和2.7%

同时，记者询问了宁波银行，上海银行等几家城商行的总行部门，均反映利率暂未调整我们会关注其他同行的调整，采取跟进策略华东某城商行办公室相关人士告诉记者

即便如此，不少业内人士认为，未来会有更多银行加入降息队伍董希淼表示，银行下调存款利率不仅仅是银行自身原因，还受到很多外部因素的影响从内部来看，这是银行加强资产负债管理，保持息差基本稳定的举措今年以来，银行对实体经济的利润有所增加，而LPR则大幅下降降低银行存款利率，降低负债端成本，有利于保持利差稳定，进一步推低资产端利率，降低企业和居民融资成本，进而刺激有效融资需求

汇丰晋信基金宏观策略分析师沈超也对记者表示，此次下调存款利率是为了对冲前期银行资产收益率的下行压力此前，央行引导利率自律机制建立存款利率市场化调整机制自律机制成员银行参考以十年期国债收益率为代表的债券市场利率和以一年期LPR为代表的贷款市场利率，对存款利率进行合理调整前期国债利率明显下降，LPR多次下调因此，银行相应下调了存款利率

银监会数据显示，二季度商业银行净息差为1.94%，较一季度继续收窄3BP，处于历史低位这主要是由于年初以来多次降低政策利率，以及向实体经济让利的影响据招商证券统计，存款利率下调最终将使银行存款利率下降约7个基点，有息负债成本率下降约5个基点，可明显缓解明年利差压力

银行调整策略不同。

从存款利率下调幅度来看，不同类型银行的调整幅度略有不同相比之下，国有六大行和招商银行三年期利率调整幅度较大，其他股份制银行五年期存款利率下调幅度较大

具体来看，对于六大国有银行和招商银行，本次调整前，三年期和五年期上市利率均为2.75%但实际执行利率中，部分银行五年期定期存款利率甚至低于三年期定期存款利率，利率倒挂这种三年五年的不对称调整，目的是调整利率期限结构，修复利率曲线形状光大证券金融行业首席分析师王亦丰告诉记者

至于其他股份制银行，王亦丰表示，在当前存款正规化较为严重的背景下，股份制银行对长期定期存款的需求有所下降，接下来会适度控制五年期定期存款的吸收，同时，银行对未来继续降低新发行存款的利差有所预期，不希望客户通过三年以上的存款提前锁定收益，从而加剧利率风险这也是其大幅下调五年期存款利率的主要原因

如广发银行五年期定期存款利率下调50BP，三年期定期存款利率下调45BP，光大银行五年期顶底存款利率较之前下调30BP，三年期存款利率下调10BP总体来看，利率调整后，国有大行上市利率基本一致，股份公司和城商行上市利率相对较高

从银行的角度来说，利率的降低将有利于个人存款相对较高的银行证券分析师余表示，如果存款利率下调扩大到更多银行，大银行和农村商业银行的净息差将有所改善或较为明显这是因为上市银行的个人存款相对较高，农商行的个人存款明显高于其他类型银行，截至今年上半年达到50.4%

国有大行和招行客户基础好，存款集中度比其他银行低，客户议价能力较弱，结算资金规模较大挂牌利率实际上更好地改善了这类银行的负债成本王亦丰提到，相反，其他股份制银行活期存款占比低，公司存款集中度高，客户议价能力强上市利率下调对这类银行的负债成本和收益影响相对较弱

市场无风险利率下行将是长期趋势。

对于投资者来说，银行存款利率的调整一直备受关注今年以来，资本市场波动加剧，股票，基金，理财产品净值波动较大，居民风险偏好下降，更多人偏好存款因此，与银行贷款利率下调相比，存款利率调整的影响更为明显

央行今年第二季度对城镇储户问卷调查显示，58.3%的居民倾向于多储蓄，比上一季度增加3.6个百分点降低存款利率，或在一定程度上有利于居民增加消费和投资的意愿，有利于资金向实体部门转移，从而促进宽信贷的形成

数据显示，今年8月，居民存款和企业存款分别增加0.83万亿元和0.06万亿元，比上月分别增加1.17万亿元和2万亿元，比去年同期分别增加0.49万亿元和0.39万亿元其中，居民存款新增规模创同期历史新高，企业存款新增规模仅低于2016年同期水平市场主体储蓄意愿强烈，存款的定期性在增加

利率下调后，这种情况可能会有所改变星空财经研究院高级研究员黄表示，对于风险偏好较低的储户，可以选择其他替代产品如货币基金，纯债基金，银行现金管理类金融工具，同业存款指数基金，以及可以锁定长期收益率，增加寿命的产品

与银行存款相比，这些产品虽然没有像银行存款一样得到存款保险制度的保障，但在风险，流动性，收益性等方面与银行存款非常相似，一定程度上可以替代存款黄表示，除了选择保本性质相同，产品相似的产品外，适当提升个人风险偏好，增加权益类资产的配置比例也是一种选择

董希淼认为，中国市场无风险利率下行将是长期趋势对于广大居民来说，如果资产配置中存款，现金管理等理财产品多了，收益率可能会降低要平衡风险和收益的关系，根据自身的风险承受能力和投资理财需求进行多元化的资产配置

此外，沈超还提到，下调存款利率大幅降低了市场的无风险收益率，有望在一定程度上提升市场风险偏好，对债券和a股市场均有利。

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